【资料图】

零售、美容护理环比减配。 2023年 Q2商贸零售行业重仓市值为 147.9亿元，环比下降 44.8%，商贸零售超配-0.75%，环比下降 0.11pp。商贸零售行业总计重仓个股 39支，占全行业重仓个股数的 1.3%；零售个股重仓持有基金数为292 家，占全行业基金数的 0.4%。 2023年 Q2美容护理行业重仓市值为 145.7亿元，环比下降 26.8%，美容护理超配 0.13%，环比下降 0.1pp。美容护理行业总计重仓个股 18支，占全行业重仓个股数的 0.6%；美容护理个股重仓持有基金数为 390 家，占全行业基金数的 0.6%；。

零售子板块：跨境电商继续走强，免税占比下降。 跨境电商、免税、家居零售各板块重仓市值分别 16.7亿元（环比+271% ）、 83.9亿元（环比-50.9%）、0.1 亿元，分别占商贸零售重仓总市值的 11.3%、 56.4%、 0.1%。

美容护理子板块：化妆品板块占比有所下降。 化妆品板块重仓市值为 40.8 亿元，环比下降 32.5%，重仓市值占美容护理行业重仓市值比为 28%。

从公募基金重仓家数来看，公募基金重仓家数前五名排序如下。 商贸零售： 中国中免（ 88 家）、国联股份（ 28 家）、北京人力（ 25 家）、小商品城（ 24家）、王府井（ 19 家）。 美容护理： 爱美客（ 160 家）、珀莱雅（ 65 家）、科思股份（ 45 家）、名臣健康（ 27 家）、上海家化（ 20 家）。

从公募基金重仓总市值来看，公募基金重仓总市值前五名排序如下。商贸零售：中国中免（ 67.1 亿元）、国联股份（ 25.5 亿元）、王府井（ 16.4 亿元）、小商品城（ 10.9 亿元）、北京人力（ 10.5 亿元）。 美容护理： 爱美客（ 87.8 亿元）、珀莱雅（ 24.6亿元）、名臣健康（ 11.5亿元）、科思股份（ 8.7亿元）、百亚股份（ 4.6 亿元）。

从重仓市值环比情况来看，公募基金重仓市值环比排序如下。 商贸零售： 天虹股份（环比+791.8%）、小商品城（环比+509.9%）、焦点科技（环比+427.3%）、重庆百货（环比+340.7%）、北京人力（环比+33.5%）。 美容护理： 水羊股份（环比+1269%）、名臣健康（环比+278.5%）、洁雅股份（环比+139.5%）、科思股份（环比+76.2%）、珀莱雅（环比+22.9%）。

风险提示： 进出口贸易不及预期、 消费复苏不及预期、化妆品销售不及预期