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本周市场：本周A股汽车板块上涨3.55%，沪深300指数上涨4.47%，汽车板块跑输汽车板块0.92个百分点。汽车零部件上涨3.27%，乘用车上涨4.62%，商用载货车上涨1.19%，商用载客车上涨0.60%。

行业层面：1）大众入股小鹏汽车，将合作开发新车预计2026年上市：7月26日大众汽车集团宣布向小鹏汽车增资7亿美元收购小鹏汽车约4.99%的股权，共同开发两款电动车型并计划于2026年上市。2）房地产政策加快调整优化+车联网产业标准体系建设指南发布，政策利好持续：近日住建部表示进一步落实降低首套房首付比例和贷款利率，利好汽车消费潜力释放；另外两部委指出将分阶段建立适应国情并与国际接轨的智能网联汽车标准体系，智能驾驶催化或持续，相关产业链或受益。

公司层面：1）旭升集团：7月27日公司发布向不特定对象发行可转债募集说明书，公告显示公司本次可转债募集资金总额不超过28亿元，用于新能源汽车动力总成项目12.6亿元，轻量化汽车关键零部件项目6.4亿元等。2）威迈斯：7月25日公司发布首次公开发行股票科创板上市公告书，公司将于7月26日在上海证券交易所科创板上市，本次发行后公司总股本为42,095.7142万股。3）联创电子：7月26日发布公告，为积极快速开发北美地区北美光学和影像市场，投资总额不超过1,090万美元建设墨西哥工厂。

投资建议：1）地产基调确定，汽车板块利好预期抬升：地产加快调整优化，政治局会议提出提振汽车消费，汽车消费潜力有望进一步释放。此外2023H2汽车销量淡季不淡，周度表现持续超预期，下半年新车周期与季节性因素环比增长预期明确。2）新势力造车依然为进攻最强主线，催化频出空间明确：7月26日大众集团宣布与小鹏战略合作，蔚来、理想、小鹏短期新车驱动销量环比持续爬坡表现，中期布局自动驾驶与城市NOA落地，展望2025蔚小理市值空间广阔，短、中、长催化均明确。3）关注汽车板块顺周期低估值蓝筹布局：前期汽车公司经历较大涨幅，然而部分蓝筹股估值水平调整至相对低位，例如重卡产业链、整车、传统零部件等，建议顺周期关注逢低布局。

本周组合：整车：比亚迪、长安汽车、蔚来-SW、小鹏汽车-W、理想汽车-SW、广汽集团、上汽集团、潍柴动力。零部件：福耀玻璃、保隆科技、联创电子、伯特利、拓普集团、松芝股份、潍柴动力、旭升集团等

风险提示：乘用车销量、新能源车销量、政策刺激效果不及预期等。