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光伏需求潜力充沛，产业链价格快速下降有望刺激需求超预期释放，中下游环节或存在超额利润空间，建议优先布局业绩增速较高的一体化组件、电站、EPC等环节，新技术方面建议优先布局HJT电池设备，进入“0-1”阶段的前沿技术与辅材环节亦值得关注。风电项目已招标存量充足，2023年国内需求高增长在望，建议关注出货量与盈利能力有望受益于需求超预期的零部件标的；此外海上风电需求进入兑现期，后续增长潜力较大，建议优先配置业绩增速有望匹配或超越行业需求增速的海风、国产化替代环节的龙头企业。新能源汽车全球景气度持续向上，全年销量有望再创历史新高。随着以碳酸锂为代表的原材料价格企稳，产业链利润将迎来重新分配。电芯环节竞争格局较优，盈利有望回升，4680和钠离子电池有望规模化量产，凝聚态电池、磷酸锰铁锂、复合箔材等新技术有望推动产业技术升级。储能环节已开始绘制陡峭成长曲线，在系统集成、终端渠道、电池与电力电子技术等方面有优势的企业将充分受益；此外建议关注迎政策催化的光热环节。电力设备领域建议优先布局涉足数字化、储能、智能化、充电设施等领域的相关标的。氢能产业周期开启，绿氢成本预计逐步具备竞争力，应用场景有望进一步扩大，建议关注具备成本优势的电解槽生产企业与氢储运、加注装置企业。维持行业强于大市评级。

本周板块行情：本周电力设备和新能源板块下跌4.34%，其中核电板块下跌2.02%，工控自动化下跌2.33%，光伏板块下跌2.82%，新能源汽车指数下跌2.98%，发电设备下跌3.04%，风电板块下跌3.45%，锂电池指数下跌4.46%。

本周行业重点信息：新能源车：中汽协：5月新能源汽车产销分别完成71.3/71.7万辆，同比分别增长53%/60.2%，渗透率30.1%。中国汽车动力电池产业创新联盟：5月我国动力电池产量56.6GWh，同比增长57.4%，环比增长20.4%；装车28.2GWh，同比增长52.1%，环比增长12.3%。SNEResearch：4月全球动力电池装机量约49.5GWh，环比下降14.4%，同比增长82.7%；其中宁德时代装机19GWh，同比增长137.5%，市占率38.4%；比亚迪装机7.9GWh，同比增长83.7%，市占率16.0%。商务部：强化购车优惠政策支持，协调推动地方、企业等出台支持汽车消费的针对性政策举措。光伏风电：集邦新能源网8日讯：本周硅料价格继续下跌，单晶复投料主流成交价97元/kg，单晶致密料主流成交价95元/kg。储能：国际能源网：5月储能招中标解析：2小时储能系统1.23元/Wh、1小时储能EPC1.855元/Wh、开标1GW、招标1.14GW。氢能：美国发布《美国国家清洁氢能战略和路线图》，加速清洁能源经济建设。电力设备与充电桩：商务部办公厅组织开展汽车促消费活动，推动完善农村充电基础设施。中国充电联盟：5月公共充电桩增加5.9万台，同比增长46.8%。

本周公司重点信息：晶澳科技：拟60.20亿元投资建设鄂尔多斯高新区年产30GW拉晶、10GW硅片、10GW组件项目。奥特维：签订4.8亿元大尺寸单晶炉销售合同。通威股份：拟建设25GW太阳能电池暨20GW光伏组件项目，预计项目固定资产投资总额105亿元。隆基绿能：拟投资125亿元分三期在陕西省西安市投资建设年产20GW单晶硅棒、24GW单晶电池及配套项目。多氟多：定增募资额上限由55亿元下调为20亿元。派能科技：拟向众钠能源进行增资3000万元并获其1.92%股权。格林美：控股子公司与高县人民政府、天原股份签署合作项目框架协议，项目预计投资17.1亿元，拟建设退役动力电池与电池废料再制造生产线、磷酸铁锂材料再制造生产线、再制造储能电池包生产线等。中材科技：子公司拟收购中复连众100%股权并增资扩股。通合科技：拟5.2亿元投建石家庄总部扩建项目。

风险提示：价格竞争超预期；国际贸易摩擦风险；投资增速下滑；政策不达预期；原材料价格波动；技术迭代风险：疫情影响超预期。