【资料图】

5月份的经济数据还是不理想，所以，未来这波反弹，资金自然会交易弱复苏这个逻辑。而经济不好的前提下，之前资金选择了两个方向，一个是低估值高分红的中字头板块，这个板块进可攻，退可守，偏低的估值，是大盘的压舱石。另外一个方向就是人工智能方向的TMT板块。这个方向的股票都有些非常美好的未来和市场认可的逻辑，短期无法证伪，非常适合经济比较差的时候炒作。那么接下来这波反弹，在弱复苏的大背景下，依然不会出现新的市场主线，市场已经自然会围绕这个方向反复炒作。所以，对未来两三个月左右的反弹，保守的投资者可以选择中特估，胆子大的，风险承受能力高的，可以在TMT板块里操作。但中期来说，TMT板块风险大于机会，现在是击鼓传花的最后阶段，小心为上。

对于上轮牛市里的赛道股，因为见顶时间不同，反弹节奏也会不同。半导体赛道在2020年最先见顶，所以未来反弹，股价也会有不错的表现。而且半导体行业已经进入周期底部，现在处于去库存阶段，虽然相关上市公司业绩还不是很好，但最早在三季度，很可能就是周期拐点，现在逢低可以布局，可以先布局一些半导体设备等中上游个股，等半导体设备个股业绩反转后，再布局半导体下游制造类公司。

而对于新能源，白酒消费，医药板块，也要区分对待。白酒为代表的消费板块，和CXO和医疗服务为代表的医药板块，2021年初见顶，虽然比半导体晚，但比新能源要早，所以，这两个板块虽然没有什么大机会，也没啥大的风险，现在是大周期的筑底消化估值阶段，这个过程会很漫长和熬人，就是要洗去上轮核心资产牛市里被洗脑的套牢盘。而且未来即便有大行情，也不会成为主线。所以，在里面的投资者要做好心里准备。这两个板块风险不大，机会也难言过多。

至于新能源板块，2022年才见大顶，可以说见顶最晚，这个板块的公司虽然现在业绩还很好，但上轮牛市里产业扩产严重，资金疯狂涌入，带来的结果就是产能过剩，行业内卷，从长城举报比亚迪事件，隆基老板对市场喊话和降价可以看到一些端倪。所以，新能源板块接下来还是很困难的。需要很长的时间来去产能，机会不大，而风险依旧。等反弹应该果断离开。这也是我为什么短期不看好创业板的原因。

最后聊一聊顺周期品种。顺周期品要想有一波行情，还得看经济复苏和美联储的货币政策。不管从现在的经济复苏数据，还是美联储的货币政策，都不支持有大行情。但周期股经过两年左右的调整，也来到了低位，不应该过度悲观看空。接下来半年时间里，会跟随着大盘指数做波动。也就是说大盘涨，它们也会跟着涨，大盘横扫震荡和下跌时，它们就会下跌。所以，热衷于周期股不想做其他板块的，就在周期股里做高抛低吸。

对于短期可能出现的热点，暑假即将到来，暑假出游特别是东北的避暑游可以关注，今年夏天厄尔尼诺引起的高温，热电和空调个股值得关注，杭州亚运会即将开幕，可以提前布局，接下来苹果公司可能会发布MR头显，苹果产业链可以布局。

最后做个总结，中特估大胆做反弹，人工智能方向强势个股有新高，但整个板块中期来说，风险高于机会。半导体板块逢低要敢买，但逢高不要抛。老赛道里的消费，医药和顺周期品种要高抛低吸，新能源逢高果断抛但逢低不要吸。喜欢做热点的，关注热电股，杭州亚运会概念股，暑假避暑旅游股票和苹果MR概念的发酵。