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到了年终了，车厂的全年销售数据基本都出来了。全年销售超过100万台的数据出来后，榜单变化会比较明显，且基于自主化的榜单，23年差距将继续拉大。合资车被不断挤出，中国汽车业收回内部市场，只是第一步，后续可以看到出口数据的不断攀升，这个数据即使剔除掉特斯拉的出口量，今年也很好看，明年会更好看。

相形之下，我们的资本市场对这种长期向好的内生增长认知不足。大多数人还是秉承去年的投资思路，认为汽配弹性更好。从我们二级来看，确实是这样，短平快的钱好赚。但从资产的角度来看，只要改变看周度数据的臭毛病，用全年数据来看一下，便不难接受，整车厂23年有一次很好的配置机会。至于汽车电子后视镜CMS新国标，这和前几天易四方一样，是一个新东西，也不算特别新。从技术上看，并不难，摄像头+CMOS+显示屏。再加一些周边组件，尤其是加热，来适应场景，基本就可以了。以往我们很多老车型没有倒车后视镜，也能自己配一个，大概就是这意思，只不过现在硬件更成熟而已。关键是，这个影像数据是否成为侧向数据的补充，以增加侧向的安全性。其实从辅助驾驶的角度，既然已经搞了CMS，有个向后看的摄像头，不妨加一个向前看的，数据接入车机辅助驾驶系统，用于视觉补盲。这么搞的话，车道识别、侧向防撞，转弯视野等等，都可以一步到位。从渗透率看，电子后视镜需要时间，没有L2+的车，单独配这个没意思。其渗透过程，可以参照前几年的AR-HUD。但不妨碍炒一炒。消电领域，也有前置的追踪认为安卓系会早于果机复苏。消电弱复苏是2023年的确定性主体之一，说一千道一万，要复苏很简单，要有创新。消电目前的首要问题是没创新，失去对手的苹果三星，都在忙着将主要配件自主化提升利润率，创新挤牙膏中。你看苹果的折叠屏、头盔、车，哪个不是磨洋工中，但手机已经卖上一万块多久了。所以我个人还是看创新强过看高频数据。高频数据可能有脉冲干扰，创新没有。

前面也聊过，外资很有信心，大行有些直接拍今年6.5。这几天他们更乐观了，意思是，如果中国这么大的人口基数，同时感染，还没有搞出新病毒，那么新冠大流行可能真的会在23-24年进入尾声。如果没有人为放毒，可能真的会是这样。但听到这个“尾声”，我脑子里当时弹出来的便是美国人的实验室。话说，如果我们十几亿人都没有搞出新变种的前提下，他们怎么那么多变种？这个不聊了，走着瞧。所以盘面也可以看到外资持续买入，元旦后买了280亿，然后内资还在哔哔这个那个，关键品种定价权，这把应该又要被外资拿走了，起码茅台的千亿浮筹，外资拿走的多。所有被内资嫌弃“没弹性，没空间，没有想象力”的确定性筹码，几乎都是被外资拿走的。然后内资又会在“价值投资运动”、“核心资产”的呼声中去接盘，这一次希望不会再这样了，但概率上，大家也知道，还是会重演。

聊一聊钙钛矿。我们都知道，光伏不管啥路线，只要转化率达到35%，而成本不大幅上升的话，光伏不需要补贴，也能将综合成本降到火电以下。而现在的硅基，不管你是HJT还是TOPcon，都必须使用钙钛矿叠层才可能突破35%，现在钙钛矿已经技术接近商用了，只是需要GW级来逐步完善而已。用一个电厂朋友的话来说，只要价格不会上升太多，那赶快验证啊，最多就是用个八年十年，然后钙钛矿层效率降低了，降低了，不还有硅片的发电量在？只要电厂有这个创新需求，那么全链被卷进入加速，是迟早的事情。越过剩的时候，这种卷的速度越快。2021-2022，我们已经看过全行业卷钠离子卷PET了，光伏只会更卷。

附：光伏板块的相关个股，从操作和估值两位维度来看，目前，比较靠前的有以下这几支个股，更多的数据自己也可以查询>>隆基绿能

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