投资要点：

一周市场表现。上周（2023.07.17-2023.07.21）上证综指跌2.16%，深证A指跌2.25%，沪深300指数跌1.98%，电气设备指数跌3.75%，电气设备指数表现弱于深证A指、上证综指、沪深300指数。

(相关资料图)

2023上半年电网投资同比增7.8%。根据国家能源局公众号消息，截至6月底，全国累计发电装机容量约27.1亿千瓦，同比增长10.8%。其中，太阳能发电装机容量约4.7亿千瓦，同比增长39.8%；风电装机容量约3.9亿千瓦，同比增长13.7%。

1-6月份，全国主要发电企业电源工程完成投资3319亿元，同比增长53.8%。其中，太阳能发电1349亿元，同比增长113.6%；核电359亿元，同比增长56.1%。电网工程完成投资2054亿元，同比增长7.8%。

国网董事长会见山东省省长，强调加快构建新型电力系统。根据电网头条公众号消息，近期，国网董事长在国家电网总部会见山东省省长，双方表示，要全力做好能源电力保供工作，积极推动充电基础设施建设，加快构建清洁低碳、安全充裕、经济高效、供需协同、灵活智能的新型电力系统。

（1）全力以赴保障电力安全可靠供应。政企协同联动、源网荷储发力、各方齐心合力，引导社会节能提效，确保安全可靠、平稳有序。

（2）统筹推进电网高质量发展。加快重点工程建设，促进数字化转型。

（3）推动绿色发展能源转型。服务绿色低碳高质量发展先行区建设，支持充电基础设施建设，支撑保障新能源汽车发展。

（4）加快实施农网巩固提升工程。

特高压换流变真空有载分接开关成功实现国产化。据中国电力报消息，由中国电科院牵头研制的我国首台拥有完全自主知识产权的±800千伏特高压换流变真空有载分接开关完成全部型式试验，关键技术指标达到国际领先水平，对我国特高压换流变实现全产业链自主可控、提升特高压直流工程可靠性具有重要意义。

关注特高压、电网自动化、数字化、信息化标的。

我们认为，特高压、电网自动化、数字化、信息化是电网投资的重点领域。

建议关注：

（1）特高压直流核心标的：国电南瑞、许继电气、中国西电等。特高压交流核心标的：平高电气、中国西电等。

（2）调度、配网自动化相关企业：国电南瑞、许继电气、东方电子、四方股份、积成电子、宏力达等。

（3）智能电表标的炬华科技等。

（4）分接开关内资龙头：华明装备。

（5）电力信息通信相关企业：国电南瑞、国网信通、威胜信息等。

伟创电气上半年收入预计同比增36%至48%，归母净利润同比增25%至40%。近期，伟创电气发布2023半年度业绩预告：上半年预计实现收入5.99亿元至6.52亿元，同比增36%至48%；归母净利润0.99亿元至1.10亿元，同比增25%至40%，扣非净利润同比增55%至75%。我们认为，上半年，公司业绩快速增长，主要源于：强化供应链整合、控制采购成本等精细化管理手段，进一步加强成本费用管控，实现了降本增效。

风险提示。电网建设进度不达预期，大宗原材料价格波动影响盈利水平。