动态:【通信设备】通信行业周报:中国移动启动新一轮5G基站集采工作,数字中国进程加速
来源:德邦证券 发布时间:2023-05-31 06:15:25


(资料图片仅供参考)

投资要点:

5G 新基建加速,“双千兆”网络迈入高质量发展通道:新一轮 5G 基站建设加速,5 月 25 日,根据中国移动官方信息显示,中国移动启动新一轮 5G 基站集采工作,此次集采采用单一来源的方式,并且规模超过 41 万站。此次集采工作包括自建的5G 2.6GHz/4.9GHz 基站设备和共建共享的 5G 700MHz 基站设备,并且总计集采规模超 41.27 万站,其中,此次扩容 5G 700MHz 基站设备拟 16.1 万站,5G2.6GHz/4.9GHz 基站设备规模为 25.17 万站。根据工业和信息化部统计,截至 2022年底,我国累计建成并开通 5G 基站 231.2 万个,基站总量占全球 60%以上。“双千兆”网络迈入高质量发展通道,5 月 25 日,工业和信息化部等十四部门联合印发《关于进一步深化电信基础设施共建共享 促进“双千兆”网络高质量发展的实施意见》,《实施意见》强调,促进“双千兆”网络高质量发展为目标,更高效发挥“双千兆”网络基础支撑和融合赋能作用,为网络强国、数字中国建设奠定坚实基础。《实施意见》面向新一轮电信基础设施共建共享部署了六方面重点工作:1)推进“双千兆”网络统筹集约建设;2)深化“双千兆”网络共同进入;3)加强农村通信杆路线缆维护梳理;4)鼓励跨行业开放共享;5)加强数字化技术支撑;6)优化“双千兆”网络建设环境。电信基础设施共建共享可以有效提升数字中国建设进度,电信基础设施是拥有战略性、基础性、先导性特征的公共基础设施,在促进5G、千兆光网为代表的“双千兆”网络高质量发展的背景下,网络强国、数字中国建设进度有望进一步加速。

英伟达业绩超预期,国内光通信产业链有望持续受益:全球 AI 龙头英伟达于 5 月24 日公布了 2024 财年第一财季(截至 2023 年 4 月 30 日)的财报,财报显示,英伟达 2024 财年 Q1 实现营业收入 71.92 亿美元,同比下降 13%,环比上升 19%,实现净利润 20.43 亿美元,同比上升 26%,环比上升 44%。其中,英伟达数据中心业务实现营收 42.8 亿美元,同比增长 14%,环比增长 18%,主要原因系公司Hopper 和 Ampere 架构的 GPU 的生成式人工智能和大型语言模型的需求不断增长。英伟达发布 Q2 业绩指引,公司高管预计英伟达 Q2 营收将达到 110 亿美元(上下浮动 2%)。英伟达的业绩侧面证明了市场对于 AI 算力的热度还在持续发酵中,英伟达作为 800G 光模块下游大客户之一,有望持续推动国内 800G 光模块的出海进度,国内拥有高速率数通光模块的厂商有望持续受益,中际旭创、新易盛、剑桥科技、华工科技等拥有 800G 数通光模块产品的厂商有望持续受益。

行情回顾:通信(申万)板块指数上周(05.22-05.26)上涨 0.37%,跑赢上证指数(-2.16%)、创业板指(-2.16%)、沪深 300(-2.37%)。根据我们自己所构建的通信子板块成分,上周(05.22-05.26)三个板块呈现上涨趋势,8 个板块出现下跌,其中光通信上涨 4.40%,网络设备上涨 1.65%、无线及配套上涨 0.64%,移动转售/智能卡、军工通信下跌超过 2%,分别下跌 2.30%、3.98%。

建议关注:光纤光缆方面,我们关注海风+光棒纤缆双维驱动产业中天科技、亨通光电,布局空芯反谐振光纤的长飞光纤;产业链自主可控方面,关注背靠 chiplet 技术实现自主可控的鲲鹏产业链:长电科技、兴森科技;通信+信创方面,关注鲲鹏服务器代工龙头神州数码,国产数据库自主可控海量数据,“信创邮箱+统一办公平台”彩讯股份,金融、运营商、能源、党政国产数据库创意信息;通信+军工信息化方面,关注无线通信全频段覆盖的传统优势企业海格通信,专网无线通信产品和整体解决方案的核心供应商七一二,自主研制无线信道仿真仪和射频微波信号发生器厂商坤恒顺维,高精度定位解决方案供应商华测导航;通信+智能汽车方面,在连接器领域,依靠在通信连接器产品的技术积累,拓展应用于车载连接器产品,关注瑞可达、永贵电器、意华股份;光模块厂商积极布局激光雷达,关注天孚通信、中际旭创;通信+新能源方面,关注储能系统温控供应商英维克、硕贝德、铭普光磁、科创新源,储能变流器供应商科华数据;卫星通信方面,建议关注中国卫星、中国卫通、铖昌科技;智能办公领域,建议关注与微软 Teams 达成紧密合作的亿联网络;建议关注 A 股光芯片稀缺标的源杰科技、永鼎股份。

风险提示: 中美科技竞争对行业造成的不确定性风险;5G 发展不及预期;国家相关产业政策变动风险等。

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