每周一谈：轻纺美护行业2023Q1基金持仓分析

轻工制造行业基金持仓上调。2023Q1，基金持仓总市值约39.8万亿，环比增加1.54%，持有轻工制造行业市值约3308亿元，环比增加9%。基金配置轻工制造业比例约为0.83%，环比增加0.05pct。

顾家家居是轻工制造行业基金配置重要标的。从持股基金数量上来看，顾家家居、仙鹤股份和盛通股份分列前三；从持股市值来看，欧派家居、太阳纸业和晨光家居分列前三。其中，顾家家居持股基金数量远超第二名，总市值位于行业第四。

(资料图)

从持股市值变动情况看：力诺特玻（2.58亿）、好太太（0.93亿）、荣晟环保（0.65亿）处于基金持股市值增加前三；晨光股份（-43.41亿）、欧派家居（-37.27亿）、顾家家居（-37.22亿）处于基金持股市值减少前三；从基金持仓占流通值比例看：箭牌家居（19.8%）、皮阿诺（18.7%）和浙江自然（26.5%）处于前三。

纺织服饰行业基金持仓略微下滑。2023Q1，基金持仓总市值约39.8万亿，环比增加1.54%，持有纺织服饰设备行业市值约128亿元，环比减少69%，约88亿元。基金配置纺织服饰行业比例约为0.03%，环比减少0.02pct。

比音勒芬是纺织服饰行业基金配置重要标的。从持股基金数量上来看，比音勒芬、周大生和潮宏基分列前三；从持股市值来看，比音勒芬、海澜之家和潮宏基分列前三。无论是持股基金数量，还是基金持股市值，比音勒芬都远超第二名。

从持股市值变动情况看：潮宏基（0.3亿）、百隆东方（0.2亿）、歌力思（0.1亿）处于基金持股市值增加前三；华利集团（-22亿）、中国黄金（-14亿）、台华新材（-8亿）处于基金持股市值减少前三；从基金持仓占流通值比例看：真爱美家（7.2%）、歌力思（3.4%）、潮宏基（30%）处于前三。

美容护理基金持仓略微下滑。2023Q1，基金持仓总市值约39.8万亿，环比增加1.54%，持有美容护理行业市值约1080亿元，环比减少20%，约270亿元。基金配置美容护理行业比例约为0.27%，环比减少0.07pct。

爱美容是美容护理行业基金配置重要标的。从持股基金数量上来看，爱美客、珀莱雅、贝泰妮分列前三；从持股市值来看，爱美客、珀莱雅、上海家化分列前三。无论是持股基金数量，还是基金持股市值，爱美容都远超第二名。

从持股市值变动情况看：力合科创（10亿）、百亚股份（5亿）、丸美股份（2亿）处于基金持股市值增加前三；爱美客（-82亿）、贝泰妮（-71亿）、华熙生物（-63亿）处于基金持股市值减少前三；从基金持仓占流通值比例看：力合科创（70%）、诺邦股份（68%）、上海家化（63%）处于前三。

市场回顾（5月08日-5月12日）：在申万一级行业中，轻工制造行业下跌0.61%，在申万31个一级行业中排名第8，跑赢大盘，在各子板块中，造纸板块表现较好，上涨0.20%，包装印刷表现相对较差，下跌1.38%；纺织服饰行业本周上涨0.29%，在申万31个一级行业中排名第6，跑赢大盘，纺织制造板块上涨1.46%，服装家纺板块上涨0.41%，饰品板块下跌1.87%；美容护理行业本周下跌2.01%，在申万31个一级行业中排名第18，跑输大盘，子板块中，个护用品板块下跌0.32%，化妆品板块下跌1.64%。

行业数据追踪：家具：本周TDI价格较上周上升，MDI价格较上周有所下降。纺织服装：5月12日，棉花价格为16263.50元/吨，较上周上涨3.64%；涤纶的价格有所下降。

投资策略：美容护理行业23Q1整体表现佳，建议持续关注护肤龙头【珀莱雅】及医美龙头【爱美客】。

风险提示：经济复苏不及预期风险，行业竞争加剧风险。