环球微资讯!【光伏设备】电力设备新能源行业:2022年中期投资策略/光伏篇
来源:国信证券 发布时间:2022-06-25 05:51:53


(资料图片)

全球光伏市场回顾与展望:在全球脱碳的大趋势下,光伏发电的成本优势凸显,已经成为最主要的增量可再生能源。2021年全球可再生能源新增装机302GW,光伏新增装机168GW,占比56%。从存量的角度看,2021年全球发电量中,光伏发电占比仅3.7%,提升空间巨大。2021年全球GW级市场17个,未来预计将快速提升。今年以来,海内外光伏需求持续旺盛,2022年1-5月,我国累计新增光伏装机23.71GW,同比增长139%;2022年1-5月,我国光伏电池组件累计出口金额192.5亿美元,同比增加95.9%。我们预计2022-2024年,全球光伏新增装机有望达到230/281/342GW,同比增长36.9%/22.2%/21.7%。

光伏行业发展趋势分析:供需层面,硅料供给是行业最核心变量,上半年在行业旺盛需求的支撑下,硅料价格仍处高位并持续小幅上升,随着下半年,尤其是四季度产能的逐步释放,硅料有望迎来供需拐点和价格拐点。技术层面,主要关注点是电池片领域N型对P型的替代,目前TOPCon率先量产渐入佳境,异质结关注技术和降本的进展,HPBC下半年量产后关注市场端和成本端信息。

投资建议:关注量利齐升的一体化组件商环节,竞争格局较好的胶膜环节,以及充分受益行业增长并加速出海的逆变器环节。

?组件环节,看好头部一体化组件商量利齐升的基本面趋势。量:行业需求和集中度双提升,头部企业全球竞争力和分布式市场品牌优势显著强于二三线企业,出货量有望高增长。利:上游硅料价格进入下降通道,下游全球主要市场(中、美、欧等)的电价中枢有上移趋势,一体化组件商盈利能力有望显著改善。关注在N型技术路线领先,有望享受技术红利的龙头企业,推荐标的:晶科能源、晶澳科技、天合光能

?胶膜环节,竞争格局较优,价格传导相对顺畅,龙头公司依靠供应链管理和成本优势,握有一定的主动权,可在市占率和盈利性之间做选取和平衡,重点关注福斯特、海优新材。

?光伏逆变器环节,在新增装机、存量替代和储能发展的驱动下,未来几年需求将保持高景气;且国内厂商竞争力不断提升,加速出海,叠加缺芯状况明年年内有望缓解,龙头企业可实现市占率和业绩的提升,重点关注阳光电源、上能电气。

风险提示:行业硅料产能扩张不达预期,导致原材料价格下降低于预期的风险;全球贸易形势变化的风险;电池技术迭代的风险。

标签: 阳光电源 晶科能源 增持评级

上一篇:

下一篇:

猜你喜欢

环球微资讯!【光伏设备】电力设备新能源行业:20

全球光伏市场回顾与展望:在全球脱碳的大趋势下,光伏发电的成本优势凸显,已经成为最主要的增量可...更多

2022-06-25 05:51:53

今日热讯:怡亚通涨73.30%,浙商证券一个月前给出

一、怡亚通(002183)近1M收益率73 30%评级:买入机构:浙商证券买入价:5 10时间:2022年5月6日...更多

2022-06-25 05:38:40

东鹏瓷砖向空间交付强势进军,重塑消费体验全链路

2022年6月20日,空间公式 创想装搭 - 2022东鹏空间设计及交付服务数字发布会惊艳亮相,东鹏正式...更多

2022-06-24 20:39:44

期货保证金会退还吗?期货保证金能不能退回?

期货保证金会退还吗期货交易保证金是可以退回的,前提是保证金没有亏完,这样才能有钱可退,若是亏...更多

2022-06-24 14:36:36

“数字化多屏”为智能汽车提供无限想象 蓝思科技

汽车行业正在经历一个世纪以来前所未有的巨大变化。人们对汽车的传统认知正在被颠覆,智能驾驶舱和...更多

2022-06-24 14:05:59

天天热消息:【亚玛顿】亚玛顿深度报告:超薄光伏

亚玛顿(002623)投资要点引领光伏玻璃迈向1 6mm时代;“原片+深加工”一体化盈利能力将提升公司为超...更多

2022-06-24 05:41:59

全球百事通!【电池】新能源车及锂电行业动态追踪

一、降本提效引导结构创新1 1、从德系定义标准到国内定义标准材料和结构创新是动力电池行业的两条...更多

2022-06-24 05:55:28

全球快资讯:【纳思达】国内打印机龙头,受益信创

纳思达(002180)核心观点打印行业壁垒高,是国内少数未突破的行业:中国大陆厂商在手机、电视、电脑...更多

2022-06-24 05:56:19

【天天时快讯】【宝信软件】万名“宝罗”机器人上

宝信软件(600845)事件概述2022年6月20日,为贯彻落实集团新一轮发展战略,尽快掀起机器人规模化应用...更多

2022-06-24 05:45:50

今日热讯:【仙鹤股份】广西、湖北产能进展顺利,

仙鹤股份(603733)事件:6月21日,公司发布广西与湖北在建产能进展。广西“年产250万吨高性能纸基新...更多

2022-06-24 05:35:48