大和发表研究报告指日清食品(1475.HK)公布第三季业绩，收入按年升5.7%，纯利则跌27%，因毛利率跌1.8个百分点逊预期和税率上升8.3个百分点至24.4%所致。

该行指，第三季毛利率为30.6%，是自2019年首季以来新低。期内，中国内地收入按年增3.9%，经营利润率增0.5个百分点，符合预期。至于香港收入则录得下降，经营利润率按年及按季皆呈收缩。该行预期第四季本港表现将可轻微向上，较保守的销售开支可抵销毛利率压力。

该行降日清食品2021至2023年纯利预测5%至8%，收入预测降1%至2%，以反映下调后的边际利润预测，维持“持有”评级，目标价由5.8港元升至6港元。