大和发表研究报告，将长汽(2333.HK)目标价由40港元降至35港元，重申“买入”评级，关注公司盈利能力改善。

大和指出，长城汽车强调以改善每单位车辆利润，维持质素增长。大和料2022年长汽产品平均售价按年升12%。不过预期仍于2022年受晶片短缺不稳定因素影响，但长期，目标2024年应用的第5代电子/电气(E/E)架构，应可降低公司对微控制器(MCU)依赖。

由于晶片短缺及疫情防控措施，该行下调公司2022年销量预测至167万辆，管理层指引为190万辆。另大和预测毛利率由13.5%上升14.3%，受销量增长推动。

大和下调长汽2022-23年收入预测4%-6%，同期纯利预测削4%-11%，销量预测降9%-12%。