招商轮船承继轮船招商局百年航运基业，近年来通过低点造船和并购已从油散业务拓展为油散+气、车、集（“2+3”）全业态布局。公司全球运作经验丰富，经营风格由稳健向进一步贴近市场转型中。公司VLCC 运力规模多年位居世界第一，截至2023 年初，公司自有 VLCC52 艘，运力合计1611 万DWT，其中节能环保型和加装脱硫塔比例同样行业领先，为提升西部和全球大三角航线等高价值市场奠定较好基础。

据U财经协作分析系统03月01日显示：近期4家机构给予招商轮船(601872)“买入”评级，在U股票买入榜（机构）中排名第165。

给予“买入”评级的机构：4家

(相关资料图)

西南证券买入

预计公司2022-2024年归母净利润将保持28.6%的复合增长率。考虑到油轮、散货船运力放缓，需求释放或推动市场景气上行，同时公司通过对现有滚装船进行升级改造布局远洋运输，将享受更高收益，采用分部估值法对公司估值为818.4亿元，对应目标价为10.07元，维持“买入”评级。

浙商证券买入

预计2022-2024年营业收入为283.57/310.29/340.32亿元，归母净利润51.90/69.55/83.63亿元，对应EPS分别为0.64、0.86、1.03元，当前股价分别对应11.2、8.3、6.9倍PE，对应1.8、1.5、1.2倍PB。油运、干散行业供给确定性放缓，随着中国疫后经济复苏，有望迎来“油散双击”。公司VLCC运力规模全球第一、干散船队规模世界领先，盈利弹性大，预计后续将显著受益于油、散行业景气周期，首次覆盖，给与“增持”评级。

华福证券买入

我们认为原油运输供需拐点已至，迎来上行周期，行业龙头招商轮船在上行周期确定性受益、盈利中枢抬升。我们预计公司2022-2024年营业收入分别为285/311/330亿元，归母净利润为46/60/75亿元，净资产为327/374/430亿元，当前股价对应1.5/1.3/1.1倍PB，考虑公司核心业务进入景气上行区间，按照23年净资产规模给予其2.3倍市净率估值，目标价为9.29元，首次覆盖给予“买入”评级。

除上述机构外，该股还有更多机构给予“买入”评级，详见招商轮船(601872)分析区，选择“操作”，一键提交你的操作建议后即可查看。

给予“观望”评级的机构：暂无

该股暂时没有给予“观望”评级的机构。

给予“卖出”评级的机构：暂无

该股暂时没有给予“卖出”评级的机构。

除了操作维度之外，我也查询了估值/素质/趋势维度的市场分析，也有一些值得参考的地方，大家有兴趣去看看>>招商轮船(601872)

总体看来，2023 年公司油运和滚装船业务或迎周期弹性释放、预计贡献全部利润增长，其中油运老旧船较低的运营效率加剧供给强约束，中国原油进口或为今年需求端油运主要的边际变量，假设2023 年VLCC 年度日均TCE 5.8 万美元，预计油运业务利润有望同比增长420%~550%、强Beta 张力凸显，看好公司未来的发展空间。