2025年的中国医美市场，在喧嚣中迎来了一个微妙的分水岭。

美呗平台最新数据显示，连续三年狂飙的再生填充材料赛道，在2025年销售额整体增长93.40%的光鲜之下，还出现了内部断层：爱美客旗下的“臻爱塑菲”以463%的增速强势领跑，而昔日“少女针”王者华东医药的“伊妍仕”却同比下降56%。

与此同时，曾经的“抗衰明星”超声炮热度锐减过半，玻尿酸则在价格战的泥潭中稳守“顶流”地位。当合规壁垒与技术迭代加速重塑市场，医美行业的“马太效应”正在以一种近乎残酷的方式上演，而减重与脱发治疗正成为资本竞逐的下一个新大陆。

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再生填充材料狂飙后的断层：463%增长与56%下降的“冰与火”

近日，医美平台美呗发布的《2025医美消费榜》显示，再生填充材料成为“年度MVP”，2025年销售额同比增长93.40%，成为连续三年狂飙的“热门选手”。

在整个赛道狂奔的同时，各个品牌2025年销售额的增速却出现分化：臻爱塑菲以463%的强势增长排名第一；艾维岚同比增长78.71%，稳扎稳打；伊妍仕的市场受到挤压，同比下降56%。

其中，臻爱塑菲为爱美客旗下产品。虽然臻爱塑菲销售额增速明显，但其对爱美客的业绩贡献还有待验证。2025年前三季度，爱美客营收和归母净利润均出现超过20%的同比下降。

而“伊妍仕”作为国内首款获批的“少女针”（一种注射类胶原蛋白刺激型填充剂），凭借早期占据的市场份额已经为华东医药带来一定的业绩贡献。2025年前三季度，华东医药业绩整体稳定增长。

北京艺星医疗美容医院微整形科院长谷亦涵接受《每日经济新闻》记者采访时表示，臻爱塑菲同比增长和伊妍仕同比下降主要有两个原因。一是伊妍仕比臻爱塑菲更早进入中国市场，消费者在注射一段时间以后，对伊妍仕的新鲜感会变少；二是在使用一段时间的产品后，大家会总结出一些经验，适合伊妍仕的用户可能在疗程当中继续注射，另一部分可能不那么适合伊妍仕的用户或去寻找其他材料。

除了上述两个品牌，其他中小品牌的生存状态如何？

谷亦涵认为，头部品牌的壁垒会进一步挤压中小品牌的市场空间。“新材料一进入市场，用户通常会先尝试看看，但尝试以后还是会选择那些最稳妥的材料。所以，虽然有一些小品牌刚出来可能很‘吸睛’，但如果用户使用后发现其效果不佳，最终还是会选择安全和稳妥的材料。”

超声炮“失速”背后：不是设备的错，是市场滥用的锅

在这份榜单中，抗衰“明星项目”超声炮下滑十分明显。平台数据显示，超声炮2025年销售额同比下降55.2%，成为热度逐渐退却的“老牌明星”。从平台的用户观察来看，超声炮的用户群体集中在轻中度松弛人群，市场受到新产品挤压，求美者预算收缩、观望或选择放弃。

与超声炮的下滑不同，美拉美超声刀成为平台上的“年度提拉标杆”，其2025年销售额同比增长147.22%。平台数据显示，这一项目成为35岁以上用户的定期抗衰项目，他们希望借此改善颌缘和面颊的松弛。

成都高新米兰柏羽医学美容医院皮肤科技术院长、副主任医师陈双瑜表示，实际上，超声炮和美拉美超声刀属于同一技术路线的不同迭代方向，而非完全的“代际颠覆”。但若以“能量深度与强度”为衡量标准，美拉美超声刀的技术路径更接近传统超声刀的升级版，而超声炮可视为对传统超声刀的“温和化改良”。

当问及超声炮的核心竞争壁垒是否正在弱化时，陈双瑜表示，从临床实效和市场逻辑两个维度来看，超声炮并非定位尴尬，而是正处于从“市场红利期”向“技术壁垒期”转型的关键阶段。

“大焦域与超脉冲技术是超声炮当年突围的根本。传统超声刀（如美版Ulthera）的痛点之一是痛感和神经损伤风险。超声炮通过将能量聚焦成更大的区域（大焦域）并细化脉冲宽度，实现了无痛、无麻、无瘀青的治疗体验。这在医美消费端是颠覆性的。”陈双瑜介绍。

“美拉美超声刀作为首获NMPA（国家药品监督管理局）认证的国产超声刀，它的营销定位确实覆盖25岁至55岁的人群，看似包揽全局，但作为临床医生，我们需要看治疗原理、实质和作用层次。美拉美超声刀本质上更接近传统微聚焦超声的逻辑，虽然它也有可变脉冲技术，但在临床操作手感上，其痛感阈值依然比超声炮要高，并且聚焦更精准，主打精准提拉，深层提拉效果更显著。所以，在临床适应及针对人群的覆盖差异上，我觉得两者并不大。”她还补充道，“我们往往不愿意去说什么年龄阶段要做什么仪器，而是深入了解不同仪器的侧重点，再针对求美者的具体情况、衰老方式来选择更适合其的治疗仪器或联合治疗方式。”

陈双瑜谈到，不可否认的是，超声炮的壁垒确实在弱化，但主要原因不是美拉美超声刀的出现，而是“审美疲劳”影响下的技术红利期消退。2021年至2023年，超声炮作为“无痛版超声刀”是降维打击，如今同质化设备增多，医生操作技法成为唯一的差异化因素。

在陈双瑜看来，超声炮市场目前面临的最大困境是低价引流导致的操作缩水。当发数被压缩、层次打浅，超声炮只能打出中层的紧致，提拉效果出不来，自然会被误认为是“中层抗衰”。这不是设备的问题，是市场滥用的问题。

陈双瑜总结称，超声炮和美拉美超声刀都是针对医美最大的主流市场——不愿意忍受疼痛、想要即时效果、同时又害怕恢复期的35岁至50岁高净值人群。轻度抗衰用户未来可能流向热玛吉FLX或射频微针，重度松垂（SMAS层严重移位）用户确实可能需要传统超声刀。

玻尿酸守擂战：一折价格战下，为何仍是“顶流”？

作为医美市场的常青树，玻尿酸填充依然是年度热销王牌。美呗数据显示，2025年，玻尿酸填充销售额同比增长19.70%，是连年霸榜的“顶流”。其中，乔雅登以近三年54%的复合增长率，持续领跑行业同类品牌。

但在保持增长的同时，玻尿酸还面临着市场面临供给过剩、同质化严重、价格战内卷的问题，甚至出现“高端玻尿酸直播间一折出售”“基础水光针单价一路下跌”等情况。

广州曙光整形美容医院院长朱志娟接受记者采访时表示，眼下，抗衰的方向已经变得极具多样化，它既有深层问题，又有深层及浅层之间的复合性问题。

“从这个角度来分析，必然会存在玻尿酸在某些抗衰层次角色的弱化，但我认为玻尿酸依旧会成为抗衰的主流。比如，我们可以用它做一些轮廓大的改造，这个时候还是以玻尿酸为主。对于再生材料，我们会优先选择其在精准的位置、层次进行点状和面状的填充。所以，从长期来看，市场发展的趋势应该会是，在玻尿酸稳居主流的前提下，各种不同的再生材料精准地区分清它的优势所在，然后再精准地注射，在不同的部位和层次产生不同的抗衰作用。”朱志娟表示。

面对再生材料的高增长，朱志娟认为，玻尿酸与再生材料之间，更像是市场的“增量竞争”和“价值分层”，而非简单被取代的关系。玻尿酸的应用几乎覆盖了全龄段的求美需求，它既是入门项目，也是长期保养项目，这种广泛的受众基础和高频的消费属性，是支撑其庞大GMV（商品交易总额）的基石。相比之下，再生材料目前定位更高端，效果维持更长，短期内难以在消费人次和频率上达到玻尿酸的量级。

除此之外，玻尿酸效果可逆、恢复期短、效果立即可见的特点，可以满足当下求美者对医美的“确定性追求”，而再生材料是一种更具长期主义、渐进性的医美选择。两者并非同一维度上的竞争，不会出现“取代”效应。

综合再生填充、抗衰设备、玻尿酸三大品类的市场变化，美呗医美市场品牌副总裁吴强表示，中国医美市场正步入一个结构化升级的新阶段。求美者需求的精细化推动了市场从基础、单一项目转向针对个体不同状态和功效诉求的“专业分化”。在这一进程中，资源与份额高度向各细分领域的头部品牌集中，凭借三类医疗器械注册证的合规门槛、技术创新及临床验证等因素构建起强大的技术优势，形成了显著的“马太效应”。因此，传统品牌仅靠渠道与营销的打法已无法建立长期壁垒。

吴强认为，在当前医美产业链中，重组胶原蛋白、脱发治疗、体重管理与医美的跨界融合是三个具备增长潜力的细分赛道。其中，中国的重组胶原蛋白产品市场正在高速扩容，2023年至2027年的年复合增长率有望达到41.4%，显示出强大的增长势能。在医美注射领域，重组胶原蛋白的市场规模预计在2027年超过整体注射剂市场。

脱发治疗则是消费医疗中需求确定性强、高成长的蓝海市场，且脱发药物正在被重新定义为美容治疗的一部分，显著拉高用户的支付意愿。而在减重领域，随着多款GLP-1（胰高血糖素样肽-1）类减重药物获批，减重后的形体雕塑、皮肤紧致需求激增。体重管理正在从单一项目演变为医美机构新的高复购业绩增长点。