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外围市场交易的核心目前有三个，一个是联储加息是否放缓，以及上半年利率是否触顶。一向都要搞预期管理的，有鹰的有鸽的。目前市场预期下一次是加25个基点，一旦落地是25，那么已经调整差不多的美股科技股，大概率要修复一下了。此外交易欧洲复苏和日元市场资金转配。美股我是韭菜，主要是晚上看不成盘，熬不住。所以我个人也只能看看特斯拉苹果这种，加上一些熟悉的中概。结合最近一两年做港股的经验，觉得成熟市场还是等预期确定时再买合适一点，像A股这样的去预判市场的预期，提前一两步的做法，在成熟市场容易吃瘪。最近也学习了很多消费领域的东西，想来年把几个短板给补上。越看消费吧，人口问题导致的远期影响，越是凸显。现在的人口问题，不止是出生率的问题，同时还是老龄化加速的问题。前段时间也盘了一遍制造业的人口结构。不少企业的劳动力平均年龄在45岁以上，核心制造业也在35岁以上。可以解释为年轻人不愿意进厂，但客观描述的话，便是劳动力平均年龄快速上升。所以，人口问题的两端，一头是出生率，一头是养老。各地也在出生育鼓励措施，整体的政策框架还没有出来。从现状看扩大辅助生殖的应用，解决托育问题是有效手段。但从长远看，还是要解决低收入人群的二次分配问题，同时提高社会抚育的投入，这就涉及到税制等核心框架了。电网方面，国家电网披露了2023年电网投资5200亿元。2022年电网的投资是5094，比年初的规划数多了小一百的实际投资。从二级的角度来看，5200并不多。实际上这里面有两个影响，一是匡算模式不同导致的规划数不同，通俗一点讲，这5200是确定列支的部分。有兴趣的可以找电网的专家聊一聊。第二个影响因素是，由于输配电价调整没有落地，电网只能按当前电价进行投资规划，如果输配电价落地，自然会追加投资项目。用最差的复苏预期，24年我们复苏，25年全球主要经济体复苏，那么23年也要搞电网了，要不然24-25得电荒。股价短时波动更多是情绪，不影响逻辑的确定性。至于过年的仓位，现在还没想好确切的数，但高仓位过年是大概率了。咱们节后回来只有两个交易日，这个月就结束了。按照业绩披露的进度，剩下这几天还是要把持仓业绩拍一遍，以防春节后回来密集发布时踩雷。我个人的原则是，拍不出来且有隐忧的，都先当有雷处理。这样也好把仓位压下来。

军工昨晚出的公告很重磅，选的壳从K线来看，很干净，保密工作比以往都好。但如果看股东列表，前十还是有三个新进。从程序上来看，后续是要增发的，不管股本扩到多少，持有者都是大肉，羡慕中。之前的几个重组，参与者只要是临门一脚进去的，公告出来后基本赚不到啥钱，这也降低了参与的热度。但昨晚这个公告出来后，估计今天琢磨“下一个壳”的人会变多。这版块刀斧手多，冲高了追，基本没有好果子。

附：军工板块个股，列举紫光国微进行简单分析，通过（U财经）查询操作数据，近期共有9家不同的券商给予“买入”建议，买入价从去年11月的160左右调整至现在的133.00左右；其他相关数据，自己也可以查询>>紫光国微（002049）