U财经协作分析系统11月25日显示：6家机构给予完美世界(002624)低估，在U股票--低估榜(机构)中排名第5。

认为低估的机构：6家

(相关资料图)

国联证券 估值：16.00元

上线取得优异成绩后，《幻塔》游戏内容更新的体量与节奏持续提升，其大规模更新的2.0版本已于10月20日在海外上线。一方面，丰富的内容供给有望提升用户留存率，延长游戏生命周期；另一方面，内容生产效率提升凸显公司研发实力，全球化的竞争实力得到初步体现。给予公司2023年15倍PE，目标价16元。

东方证券 估值：15.13元

公司Q3《幻塔》海外流水表现优异，Q4预计《天龙八部2》《一拳超人》《百万亚瑟王》手游，《诛仙世界》《完美世界》端游等多个项目开测，有望贡献23 年增量。我们预计 22/23/24 年归母净利润分别为17.18/20.64/22.72 亿元（22~24 原预测值为19.37/23.33/26.44 亿元，由于游戏上线延期、国内版号不确定性并预计公司对影视投入持谨慎态度，下调盈利预测），对应 EPS 0.89/1.06/1.17 元。我们维持上次的可比公司 P/E 调整后均值17.00 倍，给予公司目标价：15.13 元。

广发证券 估值：15.69元

公司专注MMO+、卡牌+赛道，主要老游戏表现稳健，长线运营实力凸显。国内《幻塔》2.0 版本上线后，内容更新和输出趋于稳定，《幻塔》海外版本上线后部分抵消国内老游戏流水下滑，看好海外版本持续内容更新后带来的流水增量。公司储备的游戏有《天龙八部2》、《朝与夜之国》、《一拳超人：世界》、《百万亚瑟王》等，海外发行经验逐步积累，预计22~24 年归母净利润16.85/19.03/21.19 亿元（包含22Q1 出售海外游戏业务获得4 亿元非经常性收益），参考可比公司给予23 年16xPE 对应每股合理价值为15.69 元。

除上述机构外，该股还有更多机构认为“低估”，详见完美世界(002624)分析区，选择“估值”，一键提交你的合理估值后即可查看。

认为合理的机构：暂无

该股暂时没有认为合理的机构。

认为高估的机构：暂无

该股暂时没有认为高估的机构。

【延伸】

1、U财经协作分析系统包括“操作/趋势/估值/素质”四个分析维度，详见完美世界(002624)分析区，一键提交你的分析后即可查看。

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附注

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