AI基金鹏华稳享一年持有期混合A（015258）披露2025年四季报，第四季度基金利润64.25万元，加权平均基金份额本期利润0.0206元。报告期内，基金净值增长率为1.99%，截至四季度末，基金规模为3028.77万元。

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该基金属于偏债混合型基金。截至1月20日，单位净值为1.042元。基金经理是范晶伟，目前管理的5只基金近一年均为正收益。其中，截至1月20日，鹏华弘惠混合A近一年复权单位净值增长率最高，达28.6%；鹏华稳健恒利债券A最低，为4.7%。

基金管理人在四季报中表示，债市经过三季度大幅波动后，四季度略显平淡，短久期收益率下行，中长久期震荡走平。基本面未见明显改善，反内卷驱动物价反弹的预期未兑现，但长端配置力量疲弱，供需失衡，叠加降息、降准政策落空，债市整体表现平平，先涨后跌，长端仅贡献票息收益。

权益走势更加均衡，金融、顺周期在四季度跑出超额，但基本面压制下，地产和消费仍然延续了疲弱的表现。组合重仓的金融和顺周期四季度有所表现，净值回升。今年以来，组合净值和市场主流表现错位，基金经理能做的更多是在更有安全边际的时候下注，至于其在时空中的回报分布实属无能为力。但历史经验多次证明，坚持正确的价值观，保持耐心，最终大概率会有好的回报，本投资人对此深信不疑。至于买入即涨、短期跟上市场，既做不到也不是目标。

截至1月20日，鹏华稳享一年持有期混合A近三个月复权单位净值增长率为2.48%，位于同类可比基金259/629；近半年复权单位净值增长率为2.32%，位于同类可比基金498/629；近一年复权单位净值增长率为4.81%，位于同类可比基金484/626；近三年复权单位净值增长率为5.71%，位于同类可比基金456/564。

通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

截至12月31日，基金近三年夏普比率为0.1509，位于同类可比基金468/542。

截至1月20日，基金近三年最大回撤为3.79%，同类可比基金排名106/526。单季度最大回撤出现在2024年三季度，为2.13%。

据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为15.85%，同类平均为19.13%。2025年一季度末基金达到19.39%的最高仓位，2022年三季度末最低，为7.31%。

截至2025年四季度末，基金规模为3028.77万元。

该基金持股集中度较高。截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是中国平安、招商银行、华鲁恒升、扬农化工、杭州银行、伊利股份、中信特钢、云天化、中国太保、中国移动。

核校：孙萍