2026年1月，多家银行发布挂钩黄金相关标的的结构性存款产品，年化收益率最高一度触及4.5%。

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《中国经营报》记者采访了解到，投资挂钩黄金相关标的的结构性存款产品，需要注意评估其高收益触发条件是否合理；同时，产品若以美元计价，购买前必须考虑汇率风险。

高收益率产品陆续推出

近期，多家银行发布挂钩黄金相关标的的结构性存款产品。

从外资银行看，2026年1月7日，渣打银行推出结构性存款产品，挂钩SPDR黄金信托，收益率范围为0%—5.0%（非年化收益），最低认购金额5万元，投资期限18个月。从产品特点看，该产品是涨跌双赢结构，到期100%本金保障结构性存款，产品风险评级3级。

2026年1月5日，汇丰中国推出一款“创煜系列”结构性存款，与金矿公司挂钩，包括紫金矿业、纽蒙黄金公司及Barrick（巴里克）矿业公司，风险等级为2级，起投金额2万美元，投资期限3年，票息年化4.5%，触发水平为103%，最低回报率为0.1%。

2026年1月1日，星展银行推出保本类结构性存款产品系列，挂钩标的是黄金的美元即期价格，年化收益范围是1.5%—4.0%，产品期限是12个月，最低认购金额是10000美元。产品特色是持有到期100%保本，产品结构是到期看涨结构系列，认购币种是美元，产品风险等级是P1。

国内银行方面，2026年1月8日，上海农商银行推出了2026年（第001期—第004期）鑫和系列个人结构性存款，挂钩标的为伦敦金，其中，投资期限7天、14天的产品，预期收益区间1.20%或1.53%或1.55%；投资期限35天的产品，预期收益区间1.20%或1.58%或1.60%；投资期限91天的产品，预期收益区间1.20%—1.65%。产品风险等级低，认购起点为1万元。

2026年1月7日，江苏银行无锡分行发布公告介绍结构性存款，挂钩标的是黄金，预期年化收益率达到1%或1.89%或2.09%。该款产品本金保证收益保底，产品期限分为3个月款和6个月款，起存金额1万元起，到期自动兑付。

应评估高收益触发条件合理性

购买挂钩黄金的结构性存款投资人需要注意风险。

尊彩黄金产业研究院院长吴龙告诉记者，首先，市场风险是核心，黄金价格波动直接影响收益实现，例如部分产品中设定若金价未达预期，投资者仅能获得较低年化收益。其次，部分产品流动性风险因产品期限较长，提前赎回可能面临罚息或本金损失。最后，挂钩标的复杂性带来额外风险，例如部分产品并非直接挂钩黄金现货，而是金矿公司股票，其表现受企业运营和股市波动双重影响，投资者需充分理解条款以避免误判。

金融监管专家周毅钦告诉记者，投资者购买挂钩黄金相关标的的结构性存款，收益多为“区间型”或“触发型”，若金价在观察区间内未达到约定条件，只能拿保底收益，弹性收益往往需要金价有较大幅度的上涨才能实现。所以不能被其高收益所迷惑，还是要评估其高收益触发条件是否合理。

同时，周毅钦表示，有一些结构性存款产品不直接跟踪金价，而是挂钩金矿股，那么金价上涨并不意味着股价必定上涨，其中也存在一定的跟踪误差。如果投资者只是锚定黄金价格，还是要分清楚其挂钩标的。另外，有一些结构性存款产品是美元计价，若持有期间人民币升值，换汇后实际收益还会有一定折损。这也是在购买前必须考虑到的汇率风险。

当前挂钩黄金的结构性存款利率呈现结构性分化趋势，但整体是否上升需结合产品设计分析。

吴龙告诉记者，外资行在避险情绪升温下，通过高利率吸引高净值客户（起存门槛1万—2万美元）。然而，利率差异受期限、门槛和标的影响：外资行产品期限长，而国内行产品普遍短至7—90天，短期产品利率偏低符合风险收益匹配原则。从市场环境看，2026年年初金价连续上涨，有可能推动银行上调利率以竞争资金，但公开数据未显示全行业普涨，投资者需对比具体条款，避免将个别高收益产品误读为趋势性信号。