近日，北交所对功能性材料生产商广东金戈新材料股份有限公司提出第二轮问询意见。意见主要在期后业绩下滑风险及收入确认准确性、原材料采购价格公允性、募投项目产能消化风险及支出合理性。

资料显示，金戈新材于2012年成立，从事功能性材料研发、生产和销售，主要产品包括导热粉体材料、阻燃粉体材料、吸波粉体材料及其他功能材料。公司产品现已成功进入德国汉高、回天新材、硅宝科技等世界500强公司及国内龙头上市公司的供应体系。

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招股书显示，报告期内，金戈新材营收分别为4.16亿元、3.85亿元和4.67亿元，归母净利润分别为4530.73万元、4129.46万元和4738.91万元。

2025年一季度以来，公司主要产品售价呈下滑趋势，部分同行业可比公司2025年1-9月业绩出现下滑。公司预计2025年全年营业收入约为 4.75亿~5.25亿元，净利润约为 5,100万~5,500 万元。但2024年第四季度，公司营业收入为14,837.99万元，同比增加4,211.14万元。

期后业绩下滑风险与收入真实性成关注焦点。北交所问询函要求公司说明2025年截至目前主要产品售价、成本及毛利率变动情况，主要产品售价持续下滑的具体原因，定性定量说明金戈新材是否面临较大的下游客户降价压力，是否存在产品售价、毛利率持续下滑风险，金戈新材应对措施及其有效性。详细说明2025年全年业绩预测的测算过程、依据及其合理性。另外，说明2024年第四季度收入同比大幅增长的具体原因，是否存在向客户压货或囤货、提前确认收入情形。

申请文件及问询回复显示，报告期内，联瑞新材为公司球形氧化铝第一大供应商，各期采购金额分别为1,084.82万元、2,633.87万元、5,440.80万元、2,532.07万元，呈逐年增长趋势，各期采购单价持续下降且低于其他同类供应商。2024年，公司向联瑞新材采购球形氧化铝价格变化趋势与联瑞新材相关产品销售价格变动趋势存在差异。

原材料采购定价公允性遭北交所追问。问询函要求金戈新材说明各期采购联瑞新材球形氧化铝的主要细分型号及对应采购数量、单价、金额，各期采购金额逐年增长的具体原因，2024 年公司采购联瑞新材球形氧化铝价格下降但联瑞新材相关产品销售价格上升的合理性。说明向联瑞新材采购的球形氧化铝与其他供应商是否存在较大差异，进一步定性定量说明公司各期对联瑞新材采购单价较低的原因，相关采购是否公允，是否存在利益输送情形。

据悉，此次金戈新材拟募资2.05亿元，公司拟投资7,535.03万元用于年产3万吨功能性材料技术改造项目，项目达产后产能较2024年度提升60.73%。2022年~2024年度，各期产能利用率为137.61%、138.86%、105.57%。

北交所要求金戈新材结合报告期各期产能利用率、产能及销量增长情况、下游主要应用领域需求增长等情况，量化说明新产3万吨功能性材料技术改造项目达产后产能消化情况。分别说明拟投资 6,103.76万元、4,286.00万元用于购置生产、研发相关设备及软件的合理性，与同行业可比公司是否存在明显差异。

报告期内，金戈新材还存在主要客户销售毛利率存在差异的情况。

北交所要求金戈新材结合收入构成、细分产品售价、成本及毛利率对比等，说明回天新材、德邦科技销售毛利率低于其他主要客户的具体原因。

来源：读创财经