距离《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》（以下简称“助贷新规”）正式实施落地渐近，多个市场人士向《中国经营报》记者证实：监管正在对消费金融公司提供会员权益服务情况（即“24%+会员权益”业务模式）进行调研。

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记者了解到的调研主要有四大方面内容：消费金融公司提供会员权益服务情况，何时首次推出此类业务、具体业务模式和收费情况；合作助贷平台提供会员权益服务情况，收取会员费是否存在捆绑销售、虚假宣传等；影响分析，比如是否增加借款人的负担、是否加剧金融市场的竞争或垄断等情况；存在的问题分析，会员权益费收取是否增加了借款人的综合融资成本等。

有持牌消费金融机构人士向记者表示：“行业合规化不断加深，在此之前，我司通常会就会员权益问题进行相关报备。”

调研关注不合理收费、虚假宣传等问题

此次调研的问题非常细致，涵盖了当前“24%+会员权益”产品可能带来的大部分影响。

针对持牌消费金融机构，监管最为关注的问题点包括“会员权益服务是否有收费，收取的标准”“是否存在‘隐形’收费或不合理的附加条件”是否与贷款申请、发放、提前还款、提额、贷款利率等绑定等问题。

针对合作助贷平台，调研问题关注“合作助贷平台收取会员费是否存在捆绑销售、虚假宣传、质价不符等情况”“消金公司贷款审批是否与合作助贷平台会员权益挂钩”。

在政策合规角度的问题分析上，调研关注当前是否有明确的法律法规或监管要求规范会员费的收取，消费金融公司自主收取会员费是否符合相关法律法规，合作助贷机构是否通过“24%+会员权益”业务模式，违反“平台运营机构不得以任何形式向借款人收取息费”规定。

上述“24%+会员权益”有其发展背景。2020年，最高人民法院发布《关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》，大幅下调民间借贷利率的司法保护上限，以一年期贷款市场报价利率（LPR）4倍为标准确定借贷利率上限。

由于市场普遍认可持牌金融机构的利率不应该比民间借贷更高，2021年，多地监管部门向当地消费金融公司进行窗口指导，要求将产品利率降至24%以内。

此后，部分助贷平台尝试通过各种会员名义费用突破24%红线，达到24%年化利率+权益模式。

而根据一些消费金融公司透露，公司选择将无法服务的24%—36%年化利率流量再进一步“转卖”给银行或者小额贷款公司。

根据助贷新规，在合作协议中明确平台服务、增信服务的费用标准或区间，将增信服务费计入借款人综合融资成本，明确综合融资成本区间，同时明确平台运营机构不得以任何形式向借款人收取息费，增信服务机构不得以咨询费、顾问费等形式变相提高增信服务费率。

其中提到，应当完整、准确掌握增信服务机构实际收费情况，确保借款人就单笔贷款支付的综合融资成本符合《最高人民法院关于进一步加强金融审判工作的若干意见》等有关规定。

这就意味着，助贷新规事实上再次确认了金融机构借贷的综合费率超过24%不受司法保护的相关事实，为金融机构的利率上限做出了明确规制。

机构获客成本突破2000元

前述持牌消费金融机构人士对记者坦言，作为持牌公司，提供会员权益的考虑并非完全是增加表外收入，更多的还是能够增加用户黏性，与在自身自营APP上停留的时间，做好存量业务。

有消费金融公司高管直言，用户除了借款与还款之外，几乎不会在消费金融APP上停留是行业最大的难点之一。“一个用户每天在短视频平台上可以停留一整天，但是在借款APP上有什么停留的点呢？做更丰富的生态才是可持续发展的第一步。”

某华北地区消费金融公司总经理曾对记者表示，鼓励用户重复借贷势必偏离健康发展。

“互联网获客成本高企已经并非新鲜事，一味地寻找新客户并不是长久之计，经营好存量是当前公司的考虑。”前述持牌消费金融机构相关人士表示，对于“质价相符”的要求，公司的会员权益产品已经属于“物超所值”，比如购买30余元的会员权益，即获得头部视频平台半年会员。

有行业人士向记者透露，2024年年底头部流量平台的获客成本已经从人均1000余元的成本突破至2000元。“按照20%的年化利率，如果贷出1万元，年利息2000元来看，2000多元的获客成本实在是无法覆盖。从长远发展来看，只能通过各种优惠的权益留住客户，让服务周期变得更长久。”

基于上述背景，复借率也成为行业中一大考核指标，在头部助贷平台的定期报告中可以看到，其复借率（在一定时间范围内,曾经成功获得贷款的用户中,有多少比例的用户再次申请并获得了贷款）常年在80%左右的水平。

在多位机构人士看来，消费贷款的流量不仅要与同业头部机构竞价，还要与电商、直播、游戏、母婴等产品争抢流量。“价格实在太高，我们都选择避开618、双十一这样的大促购物节来进行投流获客。”有律师告诉记者，不限于会员费，只要是借款人为了获得借款而服务的成本，这些费用都应该在机构的利息收入之列，因为都是为了增加综合利率。

虽然本次的直接调研对象并不包含助贷平台，但也有非持牌相关机构人士对记者表达了看法：银行、持牌消费金融机构的资金成本相对较低，可以达到24%以内的要求。但是除此之外，小贷、与持牌消费金融公司合作的助贷平台（注：服务于资方，并不是放款方）是无法彻底放弃36%的，如果会员权益业务无法再继续开展，可能会再更换其他产品去服务符合36%定价的客户人群。