在基金市场中,申万进取指的是什么?申万进取如何投资?申万进取全称为申万菱信深证成指分级证券投资基金,它是一个由申万菱信发行的结构性基金理财产品。
基金采用指数化的方式进行投资,通过严格的投资程序量化和约束风险管理手段,努力争取将基金净增长率与业绩基准的年度跟踪误差控制在4%以内,日平均跟踪误差控制在0.35%以内,实现对深证成指的有效跟踪。
了解申万进取指的是什么之后,那么申万进取如何进行投资呢?基金采用完全复制法进行投资,即根据标的指数成分及其权重构建基金的股票组合,并根据标的指数成分及其权重的变化相应调整股票组合。但是,当由于特殊情况无法获得足够数量的股票时,基金经理将追求尽可能接近基础指数的表现,并使用其他合理的投资方法构建基金的实际投资组合。
特殊情况主要是指由于标的指数成分股、增发、配股、分红,等发生变化,导致成分股的构成和权重发生变化。基金经理需要采用其他合理的投资方法来建立一个尽可能接近基础指数的基金组合。
1.资产配置策略
原则上,基金应将其资产净值的90%以上投资于深证成指成分股票和替代成分股票,一年内到期的现金或政府债券不得低于其资产净值的5%。根据市场实际情况,基金公司将适当调整基金资产配置比例,确保对标的指标的有效跟踪。
基金将在基金合同生效之日起3个月内达到上述规定的投资比例。
2.组合建设策略
基金经理的投资组合构建过程主要分为三个步骤:确定目标组合、确定开盘策略和逐步调整。
(1)确定目标投资组合:基金经理按照完全复制股权成分的方法确定目标投资组合。
(2)确定开仓策略:基金经理根据对成分股流动性的分析,确定合理的开仓策略。
(3)逐步调整:在目标投资组合最终通过完全复制法确定后,基金管理人采用适当的手段在规定的时间内调整实际投资组合,直至达到跟踪目标指数的要求。
3.投资组合管理策略
(1)定期调整
基金的股票投资组合定期跟踪,并根据基础指数对其成分股的定期调整进行调整。
(2)不规则调整
(1)当增发和配股影响指数成分股行为时,基金将根据指数公司的公告进行相应调整;
2 .根据基金的申购和赎回情况,有效跟踪标的指数,调整股票组合;
3、如果由于停牌、流动性不足或监管限制等因素,个别成分股无法按照标的股票的指数权重进行购买,基金管理人将综合考虑跟踪误差最小化和投资者利益,决定持有部分现金或购买相关的替代投资组合。
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