根据深圳证监局2021年3月3日在官网公开的《关于对中山证券有限责任公司采取责令改正措施的决定》，中山证券因在债券承销及受托管理业务中存在尽职调查、受托管理和内部控制等三个方面的问题，被采取责令改正的监督管理措施。

时隔两个多月，关于中山证券的处罚正式落地。

8月20日，中国证监会深圳监管局连发7道令牌，宣布两个月前预告的中山证券监管措施正式落地。

6名高管被“点名”、3大业务遭暂停

暂停中山证券新增资管产品备案;

暂停新增资本消耗型业务 (含股票质押式回购业务、融资融券业务、自营业务、需要跟投或包销的承销保荐业务);

暂停以自有资金或资管资金与关联方进行对手方交易， 包括债券质押式回购交易等。

“该项处罚对中山证券资本型业务的开展影响较大，不得新增资管产品，将直接约束资管业务的发展，直接削弱其市场竞争地位。”券商投行从业人士何南野如是说。中国人民大学商学院财务与金融系教授孟庆斌进一步对北京商报记者表示，资本消耗型等部分业务被暂停一年，对于该公司收入影响很大，同时声誉受损的影响更严重，一旦声誉不好，拓展客源就受到重要影响，业务扩张就成为了大问题，后续公司需要在风险业务展业上更加谨慎。

深圳证监局认为，中山证券存在以下四项问题：

1名董事不具备高管任职资格，实际履行高管职责;

未履行公司规定程序，擅自改变公司用章及合同管理审批流程;

印章管理混乱， 存在公司印章使用审批授权和流程不清晰、未严格执行双人保管要求、未完成审批流程即予用印等情形;

未按规定向监事会报告、人员薪酬管理不完善、关联交易管理不到位等其他公司治理与内部管理问题。

与此同时，中山证券相关高管也受到不同程度处罚。

董事长林炳城、总裁胡映璐、合规总监袁玲因未能勤勉尽责，被公开谴责， 责令限制三人领取2019年绩效奖金等基本工资以外的报酬的权利， 已领取部分应退回公司;

管委会主任助理黄元华、管委会副主任孙学斌、董秘石文燕被认定为不适当人选， 2年内不得担任证券公司董事、监事、高级管理人员、分支机构负责人、部门负责人等职务。

其中，黄元华不具备高管任职资格，却实际履行高管职责;孙学斌、石文燕直接负责印章管理。

不止中山证券，它的控股股东广东锦龙发展股份有限公司(锦龙股份，000712)也收到了立案调查通知书。

锦龙股份8月19日公告称，该公司8月19日收到《中国证券监督管理委员会调查通知书》(深证调查字〔2020〕 141 号)，因涉嫌违反《证券公司股权管理规定》有关规定，根据《中华人民共和国证券法》等有关规定，中国证券监督管理委员会决定对公司立案调查。

这边因违反证券公司股权管理规定被证监会立案调查，另一边，锦龙股份与中山证券管理层间的矛盾如何解决也未有定音。今年7月，因不满子公司治理、内控不善等问题，锦龙股份向包括中山证券董事长在内的4名高管公开“发难”，要求提请中山证券召开临时股东会要求管理层“换血”。截至目前，锦龙股份还未发布有关中山证券召开临时股东会的公告。

锦龙股份的“罢免提案”也曾引起业内质疑，是否不利于中山证券管理层稳定，违反监管规定?如今，控股股东被立案调查，中山证券相关管理层是否能得以保全?

何南野认为，控股股东此前要求股东会对中山证券管理层进行调整，虽没有后续，但足以说明目前中山证券内部关系是不稳定的，控股股东被罚，可能有利于当下管理层的稳定。“在立案调查结果出来之前，一般来说，控股股东不会再要求中山证券高层换血。”

过去一年多时间的确风波不断

其虽然是行业内的中小券商，但债券承销业务声名在外。

中山证券官网显示，在券商公司债券承销业务排行榜中，中山证券曾连续四年承销金额排名前十， 2019年券商业务排名，中山证券债券业务收入为4.44亿元，排所有券商中第13位;在2019年证券公司债券承销业务专项统计中，中山证券主承销的绿色公司债券(含资产证券化产品)数量为4.5家，位列第一。然而也正是在这一业务上，中山证券多次陷入争议。 公司承销的多只债券陷入违约、被监管开罚单、诉讼不断。

比如2019年10月23日，深圳证监局曾向中山证券出具一封行政监管措施决定书，指出中山证券存在部分债券承销项目存在尽职调查不充分、内核环节把关不严、防范利益冲突管理机制不到位、工作底稿留痕不完善等情形以及部分资产证券化项目存在监督检查基础资产现金流不到位的情形。

2019年5月，中山证券曾因卷入到江苏北极皓天科技有限公司“空壳发债案”，给自己引来巨额索赔。

此外，中山证券为上海三盛宏业投资(集团)有限责任公司承销的6只私募债均出现违约。

2019年11月，中山证券还曾因 在债券承销业务中存在尽职调查不充分、内核环节把关不 严 等多项问题，被深圳证监局出具警示函。

今年5月，曾有媒体报道称中山证券原债券融资部负责人邢峻因执业过程中涉嫌利益输送被监管，并称相关部门已将相关经济犯罪线索移送公安。

在债券承销业务上麻烦不断的中山证券，如今又有部分业务被限制开展，控股股东深陷泥潭，与其矛盾未能调和，中山证券前路通向何方也颇受市场关注。